“科创板周评”专栏每周一期，每周二早上8:00发布。让我们一起来看看上周科创板又发生了哪些值得分析的事儿~
截止到2021年10月24日，科创板总计申报企业663家。其中，终止146家（含终止注册、不予注册），上市企业346家。上周，新增受理企业1家，上市企业4家，终止企业1家。
【上周科创板信息短播】
1.铭赛科技新三板退市转科创板审核被终止
2.东微半导技术先进性被多次问询
3.恒烁股份获科创板受理，超半数核心技术未采取专利保护
4.同益中成功发行上市，其专利来源曾被重点问询
一、新增终止企业1家
铭赛科技新三板退市转科创板审核被终止
铭赛科技主要从事高精度智能点胶设备及其关键零部件的研发、生产和销售，曾在新三板挂牌，之后退市新三板并于2021年6月获科创板受理，同月受理的还有高凯精密和安达智能两家企业，都从事与铭赛科技相似的业务，而高凯精密在招股书中还将铭赛科技列为它的行业可比企业之一。不过铭赛科技在答复首轮问询一个月之后，于2021年10月主动撤回了申请，留下另外两家企业继续在科创板相争。
图1 上交所官网
在铭赛科技首轮问询中，审核机构因发行人与高凯精密和安达智能两家公司的主要产品相同，故要求铭赛科技将这两家公司的主要产品也纳入比较，在答复中，铭赛科技将点胶设备和压电喷射阀的技术指标与各企业进行了对比，认为在相关指标上表现良好，已达到或超过国内外知名厂商产品的水平，相关指标比较情况如下图2所示。可是高凯精密和安达智能也不想落后啊，在首轮问询中遇到与铭赛科技同样的问题时，高凯精密回复相关设备大部分指标已处于行业领先水平，安达智能回复相关设备的大部分技术参数优于同行业公司。
图2 铭赛科技（首轮问询）
有趣的是，招股书显示，铭赛科技董事长曲东升自2008年至今，历任发行人研发总监、财务总监、董事长兼总经理，同时是铭赛科技的核心技术人员，经笔者统计， 曲东升自2009年至今每年都出现在铭赛科技的发明人清单中。招股书还显示，曲东升自2013年2017年任职竞争对手高凯精密董事。但是高凯精密招股书并未记载有曲东升相关资料，只记载了铭赛智信于2013年出资设立了高凯精密，某查查显示曲东升为铭赛智信的实际受益人之一。
为此，在铭赛科技首轮问询中，要求铭赛科技说明：铭赛智信的对外投资情况，铭赛智信入股和退出高凯精密的具体情况，铭赛科技与高凯精密在人员、资产、业务和技术等方面的往来情况，是否存在纠纷。
【点评】错综复杂的关系背后，企业应该合规管理，在人员、资产、业务和技术等方面减少纠纷，保证企业经营独立和资产完整性，在证明企业技术优势的同时能够获得投资机构和投资人的认可。
二、审核状态及问询材料更新企业28家
东微半导技术先进性被多次问询
东微半导是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业，于2021年6月获科创板受理。
在首轮问询中，审核机构要求发行人说明：发明专利申请均在2017年之前的原因，发明专利及对应的核心技术是否仍具有先进性，发明专利数量与可比公司的比较情况，是否具备持续研发能力？在第二轮问询中，审核机构又要求发行人说明：研发费用率偏低的原因，研发费用投入是否与发行人的技术先进性匹配？
【点评】技术先进性不仅是企业申报科创板必须披露的指标，也是决定企业能否成功闯关科创板的必备的条件，更是企业在闯关科创板成功后持续创新的基础。
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证监会公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书第五十四条指出，“发行人应披露主要产品或服务的核心技术及技术来源，结合行业技术水平和对行业的贡献，披露发行人的技术先进性及具体表征。披露发行人的核心技术是否取得专利或其他技术保护措施、在主营业务及产品或服务中的应用和贡献情况。”
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《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第3号——科创属性持续披露及相关事项》第七条指出：“科创公司应当确保充足的研发投入，保障研发项目有序推进，保持核心技术先进性”，若研发投入金额、研发投入占营业收入比例大幅下降应当充分说明原因、合理性及影响。
三、新增受理企业1家
恒烁股份获科创板受理，超半数核心技术未采取专利保护
德科立于2021年10月19日获科创板受理，主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业，公司三大类主要产品涉及的19项核心技术仅有6项取得专利保护，剩余13项核心技术都是非专利技术。
【点评】企业以非专利技术形式保护核心技术，审核机构往往会关注：非专利技术对应的产品、核心技术、发明人、来源及形成过程，采取商业秘密方式保护所采取的具体保护措施，涉及的核心技术对发行人生产经营的重要性，是否发生过技术泄密事故或存在泄密风险，发行人员工《竞业禁止协议》及《保密协议》的执行情况等。
四、新增上市企业4家
同益中成功发行上市，其专利来源曾被重点问询
同益中专业从事超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料研发、生产和销售，因研发投入和营业收入不满足科创属性四项常规指标，故选择例外指标“获得国家科学技术进步二等奖”和“实现进口替代”，于2020年10月获科创板受理，历经3轮问询后在2021年10月成功发行上市。
曾在前两轮问询中，审核机构要求发行人说明：继受取得的4项发明专利在发行人生产经营的中具体作用，是否涉及核心技术或核心生产环节？发行人在成立之初与东华大学开展合作形成的核心技术及专利归属约定，是否存在潜在纠纷，发行人的核心技术是否来源于东华大学？披露核心技术所对应的已授权专利均为原始取得是否准确？
